Всех физических лиц участников торгов на мосбирже финансовые власти разделили на две группы, квалифицированные и неквалифицированные инвесторы (квалы и не квалы). Но что этот факт даёт всем физикам без исключения на торгах: тот приток физиков, который есть сегодня на российском финансовом рынке (35 млн), не есть факт, что они все поголовно имеют финансовую грамотность. Факты таковы, на сегодня «квалами» считаются те люди, у которых на торговом счёте изначально есть 12 млн. рублей. Все кто ниже этого баланса – не «квалы». То есть, если человек открыл торговый счёт у брокера и положил 12 млн., он автоматически становится «квалом». Здесь сразу возникнул вопрос в воздухе, а почему такая градация? Раньше до кризиса российского финансового рынка и политических санкций 2022 года, такого не происходило на Мосбирже вообще. Любой человек мог прийти на рынок и принести свои капиталы (крупные или малые) и никто не пёкся о заботе в пользу пользователей биржевых услуг. И вдруг произошла резкая перемена, по причине неработоспособности рынка без насыщения его ликвидностью, из-за ухода с рынка крупного иностранного капитала, который в свою очередь, давал импульс движения курсовой стоимости фишек рынка и насыщения его капитализацией. Здесь кроются различные причины, как вариант, у российского обывателя скопилась огромная денежная масса на банковских депозитах, рано или поздно часть этой массы должна была перетечь на финансовый рынок. Деваться некуда населению, переток заграницу закрыт и денежки потихоньку стали заходить на российскую биржу. Пошёл инвестор на рынок щупать и пробовать его на вкус. Но ЦБ И Мосбиржа установили свои жёсткие правила торговли на рынке для всех, продать нельзя – только купить, в целях безопасности фондовых активов. Ещё проще говоря, спасали рыночную капитализацию компаний. Как раз эти события относились к 2022-23 годам, когда российский фондовый рынок распродавался без остановки. И при такой жёсткой риторике осталось одно, а что покупать, если оно всё продаётся, рынок практически остановился. Наступила полная стагнация рынка и как говорят - Время лечит! Всё будет зависеть от правильности подбора лекарства, инъекции процесса вливания, которого мы наблюдаем уже сегодня.

И конечно же, россияне оценили такую заботу ЦБ РФ о переустройстве российского финансового рынка, уже в отсечённом варианте от внешнего мира. И здесь выявился любопытный факт, что по мнению ЦБ несмотря на все перепитии в экономике и общей «грамотности» россиян в финансовой сфере (умение считать собственный семейный бюджет, падкость на рекламный маркетинг, завышенные обещанные проценты по вкладам в различные финансовые пирамиды и т.д., мошенничество, связанное с изъятием денег у населения под любыми предлогами, различными путями и схемами, потому что обыватель не имеет собственной устойчивости к внешнему воздействию по телефону, ему вешают лапшу на уши, а он воспринимает всё это за чистую монету), вдруг неожиданно проявилась забота банка России о гражданах, несущих свои кровные денежки на фондовую биржу. Откуда у этих людей, которые имеют свойство психологии «всё и про всё знать», может в одночасье появиться грамотность в финансовой сфере. На фондовую биржу идут все за удачей, повезёт – хорошо, не повезёт - в следующий раз будет лучше. Всё познаётся в процессе жизни, человечество всегда учиться только на своих ошибках, это практическая доказуемость и неотъемлемая часть самого цивилизационного цикла жизни.

Понятно, что российский финансовый рынок стал обособленным от западного капитала, после отсечения его от внешних источников потоков капитала. И теперь рынок, лишившись притока западного капитала, стал работать самостоятельно и с низкой скоростной амплитудой движения курсов инструмента, как было ранее. А это уже большая проблема, нет притока капитала, нет нормальной работы рынка. Российские граждане, лишившись доступа на международные биржевые рынки, массово пошли на российскую фондовую биржу. Мосбиржа увеличила свой объём притока населения естественным путём. Рынок стал насыщаться частной ликвидностью, экономика получила удар под дых, а работа рынка замедлилась, практически до его остановки. Биржевая торговая система стала терять свою капитализацию, за счёт продаж иностранцами своих активов до полного или частичного избавления от активов. И в такой обстановке, продолжающейся уже 2 года, российский обыватель стал приносить свои капиталы на биржу. Многие люди не понимали, что происходит, возможно они действовали на свой страх и риск, преследуя свои цели, вкладывались в разные инструменты, веря в силу бренда компаний. И практически все те кто покупал на падающем рынке, потерял часть своих сбережений. Даже сегодня, по прошедствию двух лет падения рынка акций и других инструментов финансового рынка, нельзя с уверенностью говорить, что рынок нащупал своё дно.

И вот в такой, вяжущей, обстановке для российского финансового рынка, приход на рынок внутреннего капитала от местных компаний и частного инвестора, стало просто спасением. Здесь нужно согласиться с тем фактом, что большинство россиян, пришедших на рынок имеют какое-то своё финансовое самообразование. В основном нет и даже можно сказать более того, что эти люди вообще такового не имеют, и очень малая часть этих людей имеют свой личный опыт торговли, который приобретался ранее с годами. Другая часть из основной массы привлечённых на рынок людей, рекламой и собственными мотивами или по рекомендациям финансового персонала различных брокерских организаций, или частных лиц, есть в маловероятной степени факт, что они являются финансово грамотными людьми. То есть, люди несущие свои свободные финансовые сбережения на финансовый рынок, не могут себе представлять в полном объёме ту ответственность за свои кровные, которые они могут потерять из-за своих не знаний финансовых инструментов и их назначений в работе финансового рынка. И для них это становится дилеммой, «как же так»?

Многие финансовые инструменты на рынке представляют собой риски, связанные с непониманием их структуры, (акции, валюта, фьючерсы на акции, индексы и валюту, фьючерсы на сырьевые товары и металлы, опционы и облигации, торгуемые на бирже). И даже те, кто торгует и имеют свой какой-то опыт, не в полной мере их понимают, не говоря уже о новичках, пришедшего на это поприще в погоне за быстрым и объёмным заработком на бирже. Все физики, без исключения, торгующие на бирже не имеют специализированного финансового образования, в том числе и теоретического, которое необходимо получать, либо в учебных учреждениях или самостоятельно. Те курсы, которые существуют сегодня на рынке, они всего лишь дают представление о финансовых инструментах в теории новичку в малой степени и никак не дают или раскрывают всю структуру инструмента в его полноте и факторе его внутреннего устройства и значении работы на бирже. Для того, чтобы во всём этом разбираться, нужно обладать особым складом мышления и не полагаться на мнимую рыночную удачу, птицу феникс, которая приносит барыши в клюве. Здесь необходимо монотонно изучать каждый инструмент по отдельности и его структурность, для того чтобы иметь представление, как он работает и какие риски несёт инвестор, вкладываясь в этот инструмент, предполагая свою выгоду в будущем.

На самом деле, сложность познания инструментов, кроется в самом образе мышления человека и его желание разобраться в этом. Без особых учебных усилий невозможно получить, хоть каких-то, мало-мальских результатов в этом процессе. Люди склонны считать, что прочитав пару книг по работе на финансовом рынке и пройдя теоретические курсы, они уже поняли его структуру и работу финансовых инструментов на биржевых торгах. Но они мало что смыслят в скрытых от всеобщего ока угроз, несущих в себе определённые риски потери капитала и, как следствие, получения психологических травм после получения убытка от торговой операции на своём торгом счёте. Даже опытные торговцы имеют в своём торговом балансе дыры от потерь своего капитала, здесь нет праведников рынка, у всех «рыло в пуху». Но, это люди, уже привыкшие к боям на биржевых торгах и выработанную устойчивость к стрессам, они имеют свой огромный торговый опыт по различным инструментам и свою специализацию в работе с такими инструментами. Они могут всегда чётко объяснить себе свою мотивацию в захождение в тот или иной инструмент. И они же, годами торгуют на бирже, просеянные временем и упорством в практике и своём самообразовании, для достижения своих поставленных задач и финансовых целей на рынке.

Почему «просеянных временем»? Потому что они прошли через массовое сито отсева в начальной или средней стадии естественного отбора жизни. Многие просто не смогли выдержать накала и отпали сами по себе в силу ряда причин, независящих от них, а другие упорно грызли камень и не смотря на все невзгоды, как финансовые, так и психологические, продолжили своё обучение и практику в достижение своих результатов. Здесь накладываются факторы способности мозговой активности самого индивидуума, которая заложена самой природой человека. Если человеку не дано от природы иметь способность мозга схватывать учебную информацию и переваривать её в нужных объёмах, то на выходе получается натуральный естественный отбор. Поэтому, не все люди могут стать одномоментно, профессорами и кандидатами, архитекторами и проектировщиками, инженерами и профессиональными рабочими или работниками в той или иной хозяйственной деятельности. Основная масса людей имеют посредственные способности и учебные программы им даются сложно и даже очень сложно, независимо от познания материала в учебной направленности. Их даже нельзя обвинить в этом, всё зависит от природной способности мыслительного процесса в мозге человеческой особи, что в последствии сказывается на профессиональном уровне и занимаемой нише, большого и слоёного человеческого пирога жизни. Каждый занимает своё место в иерархии профессионального уровня, своего вертикального или горизонтального этажа. Всё обозначается одной фразой – Естественный отбор.

По задумке ЦБ РФ «квалы» должны иметь сегодня на торговом счёте десятки миллионов рублей, в денежном выражении. Тем самым, привлекая на финансовый рынок физических лиц с крупным частным капиталом, средства которых скопились на депозитных банковских счетах. Ведь сегодня рынок стал обособленным и только формируется в самостоятельности и необходимо привлекать капиталы для капитализации системы через переток средств. А все остальные физики с малыми ресурсами, приравниваются к не «квалам», а отсюда идёт разделение на уровень определённых финансовых знаний и предоставления брокером финансовых инструментов участникам для биржевых торгов, согласно установке ЦБ РФ. Причём, каждый физик должен или обязан пройти короткий тест на знания финансовых инструментов и материалов, связанных с финансовой деятельностью на бирже.

И после прохождения этого теста, он получает статус квалифицированного участника торгов, что открывает ему доступ к сложным финансовым инструментам: облигациям и опционам, некоторым биржевым фондам, структурным инструментам и т.д., что даёт ему права доступа к увеличенному по объёму торговому счёту. А все остальные, те, кто не прошёл экзамен, получают свой статус простого инвестора, с ограниченным набором финансовых инструментов и уменьшенный объём торгового счёта. И здесь кроется своя хитрая парадигма в том, что финансовый рынок, независимо от статуса физика, уравнивает под ноль всех без сожалений. Кто-то теряет большую часть своего счёта, закусив удила или его часть, а кто-то уходит с рынка, потеряв всё. И здесь нет разницы, как в миллионере, так и в малом его собрате на рынке со своими знаниями финансового инструмента и его структуры, все делают свои ошибки, особенно новички. Количество денег на торговом счёте даёт, с одной стороны больше возможностей в торговле, а с другой стороны, несёт свой груз ответственности и рисков в управление капиталом. Чем больше объём средств, тем больше ответственности и должного понимания ситуации и своих мотивов к действию.

Сложные финансовые инструменты, такие как фьючерсы и опционы на акции, высокодоходные облигации или другие финансовые инструменты несут в себе опасные риски непонимания этих инструментов и торговых стратегий по ним. Однажды принятое неверное торговое решение, может обернуться физическим и психологическим фиаско, что повлечёт за собой ряд событий в устойчивости самого участника торгов на финансовом рынке в будущем. Тем самым, сокращая количество физиков на рынке, но как в жизни бывает, свято место пусто не бывает. Железный поток физиков на биржу сегодня просто невозможно остановить, 35 млн. человек – это практически пятая часть населения России. Но, что характерно, что только малая толика из этого количества физиков имеют статус «квала», это люди, которые и раньше торговали на бирже постоянно. Они имеют опыт и определённые знания по финансовым инструментам, не всем конечно, но в определённых пропорциях, что даёт им возможность быть устойчивыми, в длительном временном промежутке на биржевых торгах. Вся остальная масса людей, это новички, которые прибыли на финансовый рынок, за неимением выхода на зарубежные финансовые рынки. В основном, многие открыли счета ИИС или просто счета и пробуют свои силы. Мосбиржа включает всех, открывших счета в свою статистику. Но, вероятней всего, многие счета остаются пустышками или незадействованными, так на всякий случай и ждут своего часа. И хотя биржа рапортует о рыночной торговой подвижке курсов инструментов практически физиками, фондовый рынок остаётся в мало подвижном состоянии. Из отчётов самой биржи выясняется, что основную ликвидность фондовому рынку и динамику торгов дают все «физики» и юридические лица, торгующие через биржевые брокерские системы торгов.

На самом деле, на бирже, самые «простые» финансовые инструменты, условно – это акции и валюта, дающие большую процентную прибыль + народные облигации, куда уже проще. Денежные фонды (ПАИ, ETF) тоже можно назвать относительно простыми инструментами, но с наименьшей торговой амплитудой и процентной маржей в прибыли, чем инструменты, выше указанные. Иными словами, на финансовом рынке нет простых инструментов, они все сложные по свой структуре и оцениваемому риску. И необходимо это прямо признать. И несмотря на всё это, каждый инвестор будет сначала пробовать «простые» инструменты, в силу своих знаний по ним и, лишь, приобретя свой торговый опыт со временем, может частично переходить на пробу более сложных комбинаций в своих инвестициях, опять же в силу своих приобретённых навыков и желания познаний более сложных инструментов, таких как опционы, фьючерсы и облигации, средние и длинные ОФЗ и корпоративные бумаги на такие же сроки. Более сложные инструменты, как структурные ноты и остальные финансовые инструменты, торгуемые банками и финансовыми институтами не подходят для физиков, в силу своих физических причин. В общем и целом можно сделать свои логические выводы, что рынок финансовой индустрии будет наращивать в ближайшие годы приток капитала от всех участников этого процесса. Основные финансовые инструменты останутся в своей нише доступными для всех слоёв населения, а более сложные инструменты уйдут в статус будущих привилегий для особо грамотных физиков, в том числе и юридических фирм, торгующих на бирже через брокерские системы и обслуживая свои торговые интересы. И те и другие будут решать свои задачи и финансовые интересы на этом поприще, каждому своё.

примечание: Минимальный размер активов, которыми должен владеть человек, чтобы его признали квалифицированным инвестором, увеличивается с 6 до 12 млн рублей. А с 1 января 2026 года — до 24 млн рублей. Соответствующее указание регулятора зарегистрировал Минюст России.